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DEPFA BANK "buy"
01.08.2006
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Andreas Weese, stuft die Aktie der DEPFA BANK (ISIN IE0072559994 / WKN 765818) mit "buy" ein.
Die Q2-Zahlen der DEPFA BANK würden insgesamt die Erwartungen gut erfüllen. Der Quartalsgewinn habe um 4,5% (q-o-q) auf 140 Mio. EUR zugelegt. Damit habe die Gesellschaft klar über den Erwartungen (Konsensus: 133 Mio. EUR; HVBe: 130 Mio. EUR) gelegen. Dabei habe sich erwartungsgemäß eine gegenüber dem hohen Niveau in Q1 gesunkene Steuerquote positiv ausgewirkt. Nur beim Neugeschäft habe die DEPFA BANK nach Ansicht der Analysten nicht voll überzeugen können.
Der Zinsüberschuss habe in Q2/06 um 2,8% (q-o-q) auf 110 Mio. EUR gesteigert werden können, womit diese Erwartungskomponente nur leicht die Erwartungen verfehlt habe (Konsensus: 111 Mio. EUR; HVBe: 115 Mio. EUR). Der Rückgang der Gesamterträge um 5,7% (q-o-q) auf 230 Mio. EUR sei geringer als von den Analysten erwartet ausgefallen (HVBe: 221 Mio. EUR). Die betrieblichen Aufwendungen seien in Q2/06 überraschend um 3,4% (q-o-q) auf 56 Mio. EUR gesunken (HVBe: 59 Mio. EUR).
Der gestern im Anschluss an die Präsentation der Quartalszahlen erfolgte Kursrückgang sei nach Ansicht der Analysten nicht gerechtfertigt. Das Kursziel sähen die Analysten unverändert bei 16,50 EUR, was dem Niveau eines Peergroup-Vergleichs auf KGV-Basis entspreche.
Die Analysten der HypoVereinsbank stufen aus Bewertungsgründen das Rating für die Aktie der DEPFA BANK von "outperform" auf "buy" hoch. (01.08.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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